从房地产市场看建陶

与建筑陶瓷行业发展相关系数最大的可能是房地产市场，2010年以来中央政府三番五次出重拳调控房价，一线城市房价不见松动，二三线城市房价不降反升，至今虽已对整体房地产成交量有所影响，表面上看2011年建筑陶瓷的整体销售市场应该会受到房地产市场的打压，而影响今年建筑陶瓷的销量与产量。事实上，2011年1~5月的建陶销售状况并没有受到房地产成交量下降的全面冲击，也许可能是由于建陶行业与房地产的关联度本身有半年至一年的滞后。另一方面中央政府已经信誓旦旦地要确保2011年1000万套保障性住房落地，将会如期而至吗?仅这个方面，如果平均每套保障性住房约80平方米，意味着今年将完成的这些保障性住房总面积将达到8亿平方米，按每平方米建筑面积用瓷砖2.5～3平方米来计，今年保障性住房将使用20～24亿平方米瓷砖，这一块将占了目前全国瓷砖产量的20～25%，随后而至的还有3600万套保障性住房，面对这样的房地产数据，业内人士大多并不非常乐观。对2011年的下半年还是充满忧虑。事实上2011年1~5月份期间，笔者所接触到的佛山陶企绝大部分感觉不错，问之相关企业的今年销售，大部分回答是有增长，但没有达到预期。但四川夹江、沈阳法库及江西高安等地则受到较大的压力。

从建陶产能看建陶

事实上，2010年我国瓷砖的产能一直没有得到充分释放，由于2010年是十一五节能减排任务指标最后冲刺的一年，不少建筑陶瓷企业被停电停产。而进入2011年，由于通货膨胀，电煤价格的倒挂，在湖南、江西、河南、广东江门(恩平)等建陶产区都遭遇了大面积停电，或开三停四，或错峰用电，而自己发电电价将超过2.00元每度，根本行不通，陶企无法承担如此之高的电价。时到今日整个行业的产能仍没有完全释放，建陶行业已经连续7年两位数的增长，综观近几年新增的生产线，建陶行业有足够的产能继续保持2011年的增长，全国还有大量的生产线正在准备投产，关键是市场是否可以消化这些产量。2011年是淄博陶瓷“调整振兴”的第三年(最后一年)，淄博陶瓷将由12亿平方米下降到7亿平方米，也许是对2011年部分瓷砖产能释放的一个平衡。现在2011年已经过去近半，估计今年行业的产能仍不太可能全部释放，一方面真正的用电高峰(夏天)还没有全面到来，电煤价格双轨制问题在严重通胀的大背景下短期内不太可能解决，另一方面有消息表明目前至少有200多台预付了定金的压机仍在仓库“睡觉”而没有被提货，多少说明行业本身也感觉到今年全面释放产能的风险。

从通胀看建陶

人民币对外升值，对内贬值，2011年上半年人民币对美元汇率一而再再而三创下历史新低，而在国内人民币大幅贬值，严重通涨，虽然中央政府为了抑制通货膨胀，提高银行存贷准备金、加息等压缩贷款的措施像12道金牌一道接一道，但2011年上半年CPI基本徘徊在5.0左右，3月、4月更是连续突破5.0，处于严重通货膨胀。在建筑陶瓷行业的具体表现几乎就是所有的陶瓷原辅材料、燃料等全面涨价，远超过CPI增幅，占建筑卫生陶瓷产品成本较大的煤、油、气燃料持续涨价，一路飙升，化工原料更是大幅涨价，一年时间硅酸锆从每吨8000多元涨到24000多元，据悉最近澳洲锆砂还将每吨涨价800美元，稀土化工原料涨价更是惊人，大约一年的时间，氧化铈从两万多一吨涨到现在的每吨18万元;氧化镨从12万一顿涨到现在的每吨68万元左右;氧化镧从2万一吨涨到现在的每吨15万元，而且由原来的买方市场转变为卖方市场，先付款再提货。而现在建陶产品涨价的声音此起彼伏，但谁也不敢轻易提价，一般来讲建陶产品几乎都是通过新产品的上市来提高售价，所以今年已过去的5个月几乎没有见到实质性的涨价，新鲜出炉的佛山陶瓷价格指数变化也表明了这一点。建陶产品的价格都没有跟上CPI的步伐，利润空间不断收缩，从目前的形势来看，显然建陶产品很难在自己的终端全面消化这些涨价，这种形势的进一步延续会不会将中低端产品拖入“涨价找死、不涨价等死”的尴尬局面。